说说自己目前的持仓

6 七月, 2017 (08:37) | 未分类 | By: kidlee

只谈收益率,不谈逻辑,那,都是耍流氓

前阵子,我进行了一次换仓,属于周期性操作,不是临时性的。

之前持有的建设银行换成了中国银行

中国平安换成了券商ETF,这是我第一次购买行业类ETF,逻辑下面用长一点的篇幅具体说明

继续持有兴业银行,因为它确实没让我赚多少钱 /(ㄒoㄒ)/~~

购买了红利ETF

增持了少量民生银行,极少量

继续持有蓝标转债若干

下半年的走势,不预测,只说自己的持仓思路

建行到中国银行,PB大概下降了10%,这是我最看重的安全垫,但同样,中行的盈利能力也稍微低一些。中行可能没有建设跑的快,但向下的空间却比建设要小一些

中国平安涨的实在太快,我盈利了大概快40%选择了卖出,但目前的PB依然没有达到历史平均值的水平。实际上中国平安对比兴业银行我觉得是一个非常好的例子。公司都是好公司 ,低估的时候,由于安全垫特别厚,敢于去拿,拿的时间长一点也没关系,因为一直在吃ROE,可一旦估值上来,就陷入两难,一方面公司的基本面没有变化,依然是好公司,另一方面 ,估值已经不再便宜,价格不那么厚道了,这个时候同样好的公司价格更低,显然更优吸引力,因此换了平安 ,也是忍痛割爱。同比兴业,就能拿得住,因为风还没吹起来。

红利ETF是我最近发现的一个不错的ETF,一直在低估中,我买的时候大概是1.04PB,现在可能在1.15PB左右,向下空间比较有限,历史上这个指数曾经破经过净,但没超过0.95。因此拿着还是比较放心的。另外就是,拿他对比了一下沪深300,同涨同跌的情况比较多,从一方面说,可以作为一个向下空间有限的沪深300指数,那么其实也是从上证50这种大蓝筹向市值稍小的公司转变 ,当然,没有直接买中证500来的激进。目前也没法这么激进。

民生不说了,估值一直很低,但还消息也不少,让时间去证明吧。

蓝标这个公司不错,又发了可转债 ,自己还主动寻求下调转股价,从公司弹性,转股意愿等方面看 ,都是非常不错的,持有它的债券应该是一件比较踏实的事情。

最后想说说最近的一个小发现:券商ETF。券商这种周期股,周期性是非常明显的,而就在近日,券商整体PB依然处在历史的底部区域,目前的PB是1.8左右,历史极值在1.65,向下大概10%的空间 ,应该说,作为轮动的思路来看(之前更低估的时候因为持有其他标的,无法切换),还是很不错的标的。而且就目前的券商行业来看,ROE没银行多,但总归不是负的,PB在低位,如果盈利一直为正,可以保证不会被动提高估值。假设牛市还需要5年 ,那么5年后翻几倍,可以作为一个加强版的可转债来看,ROE作为利息,也比可转债高一些。怎么说都是非常合适的。而且这个指数的最大特点是适合定投。因此,我实际上在持仓里对这个标的还是有很大期待的。

下半年最期待的事情实际上是中证500跌出一个有诚意的价格。上个星期例行测算估值的时候 ,中证500的估值刚刚接近历史平均值,我相信由于中证500的弹性,估值一定会被低估,当然低估的幅度我们不敢预测,但实现低估的2种途径即跌出来和磨出来是否可以期待一下呢?

且看下半年行情演绎。

祝大家赚钱